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什么是外汇交易,一文带你认识外汇交易市场

作者:Herry | 2020-01-11 13:19

摘要: 外汇交易市场指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。了解外汇交易市场,是外汇投资者开始炒外汇前必须做好的准备工作。

外汇交易市场指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。了解外汇交易市场,是外汇投资者开始炒外汇前必须做好的准备工作。
1.外汇交易市场的概念与特点
国际上因贸易、投资、旅游等经济往来,总不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同,要想在国外支付,必須先以本国货币兑换成外币;另一方面,从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。两国货币的比价称为汇价或汇率。
所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商,以及其他外汇供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。这一切外汇业务组成一国的外汇交易市场。
从外汇交易的区域范围和周国速度来看,外汇交易市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。
(1)空间统一性,是指由于各国外汇交易市场都用现代化的通信设备(电话、电报、电传等)进行外汇交易,因而它们之间的联系非常紧密,整个世界连成一片,形成一个统一的世界外汇交易市场。
(2)时间连续性,是指世界上的各个外汇交易市场在营业时间上连续作业,形成一种不分昼夜的福环作业格局。

外汇交易

 
2.外汇交易市场的种类
案例说明
       孙教授投资外汇已经有些时间了,他对个人外汇买卖颇为熟悉,经常在外汇交易论坛上跟网友们交流外汇投资心得。一次偶然的机会了解到外汇交易市场的结构分类,才明白自己现在从事的外汇投资交易只是外汇零售市场的一个分支,顿时感慨外汇交易市场的广阔。从不同的角度分析,外汇交易市场可以分为不同的种类。
1.接照组织形式划分
从外汇交易市场的组织形式上划分,分为有形市场和无形市场。
(1)有形市场,又称为具体的外汇交易市场。它有具体的、周定的交易场所.并在规定的营业时间内进行外汇交易。
(2)无形市场,又称抽象的外汇交易市场。它没有具体的、固定的交易场所,没有统一的营业时间,所有的交易通过电话、电报、电传或计算机终端等组成的通信设备完成外汇交易。
2.接照市场的构成划分
从外汇交易市场的构成上划分,分为批发和零售两个市场。
(1)外汇批发市场包含两个层次,一是银行同业间的外汇交易市场。其源于弥补银行与客户交易产生的买卖差的需要,目的在于避免由此引起的汇率变动风险,调整银行自身外汇资金的余缺;二是観行与中央银行之间的外汇交易市场。中央银行通过与银行的外汇交易达到干预外汇交易市场的目的
(2)外汇零售市场,是指银行与客户之间的柜台交易。客户出于各种原因。向银行买卖外汇,在此过程中,银行实际是在外汇终极供给者与终极需求者之间起中介作用,取外汇的买卖差价
3.接照交易种美划分
从外汇交易市场的交易种类上划分,分为即期外汇交易市场、远期外汇交易市场、外汇期货市场和外汇期权市场,在后面的章节中会详细介绍。
4.接照交易范围划分
从外汇交易市场的交易范划分,分为国内外汇交易市场和国际外汇交易市场。
(1)国内外汇交易市场,受制于本国的外汇管制,交易的币种仅限于本币和少数几种外币。
(2)国际外江市场,基本不受政府的外汇管制,交易的类型、币种、数量等几平不受限制。倒如伦敦、东京、纽约、新加坡等都是国际性的外汇交易市场。
1.1.3外汇交易市场的作用
外汇交易市场的作用可以概括为以下几点。
(1)充当国际金融活动的枢纽。国际金融活动包括国际贸易、国际借货、国际投资、国际汇兑等货币收支的一系列金融活动。这些金融活动必然会涉及外汇交易,只有通过在外汇交易市场上买卖外汇才能使国际金融活动順利进行。同时,货币市场、资本市场上的交易活动经常需要进行外汇买卖,两者相互配合才能顺利完成交易,而外汇交易市场上的外汇交易在很大程度上带动和促进其他金融市场的交易活动。因此,外汇交易市场是国际金融活动的组。
(2)调剂外汇余缺,调节外汇供求。任何个人、企业、银行、政府机构,甚至国际金融机构都可在外汇交易市场买卖外汇,调剂余缺。调剂余缺还包括这种情况,即出售某种或某些多余货币,换取某种或某些短缺货币。通过外汇交易市场上的外汇交易,调节外汇供求。
(3)不同地区间的支付结算。通过外汇交易市场办理支付结算、既快速又方便,而且安全可靠。
(4)运用操作技术规避外汇风险。外汇交易市场的存在,为外汇交易者提供了可以运用某些操作技术(如买卖远期外汇期权、掉期、套期保值等)来規避或减少外汇风险,使外汇买卖受行市波动的不利影响降低到最小,从而达到避险保值的目的。
3.我国外汇交易市场的构成
我国外汇交易市场是伴随若我国经济体制改革的深化和对外开放的不断扩大而产生并发展起来的。1985年12月,在深圳特区成立了我国第一个外汇调剂中心,正式开办留成外汇调剂业务。
1994年,我国进一步改革外汇管理体制,建立全国统一的银行间外汇交易市场,即中国外汇交易中心,使我国的外汇交易市场发生了实质性的变化。目前,我国外汇交易市场的构成包括柜台市场和同业市场两个方面。
(1)柜台市场,也称零售市场,是外汇指定银行与客户之间的交易市场。
(2)同业市场,也称银行间市场,是外汇指定银行为了轧平其外汇头寸,互相进行投机交易而形成的外汇买卖市场。
值得注意的是,我国外汇交易市场上存在着两大板块,即人民币兑外币市场和外币兑外币市场。
(1)人民币兑外币市场,涉及人民币业务,对国内经济的冲击较大,存在许多交易限制。例如,目前只能从事人民币兑美元、港币、目元的即期交易,且交易限制较多。
(2)外币兑外币市场,市场发展的较为完善。参与者不仅包括公司企业,还包括持有外汇的居民个人。随着开放型经济的发展,我国国内外汇交易市场融入国际外汇交易市场,两大板块合二为一都是必然的趋势。
5.我国外汇交易市场的特点
案例说明
      老李是一位妙外汇老手,从我国外汇刚刚兴起时,他就看到了我国外汇交易市场的巨大潜力,并果断入市,十几年间不仅赚得“盆满钵满”,还总结出了我国外汇的特点,主要体现在以下几个方面。
 
(1)银行间外汇交易市场采用电子竟价交易系统,会员通过现场或远程交易终端自主报价,交易系统按照“价格优先、时间优先”的原则进行交易。
 (2)银行间外汇交易市场上的加权平均江汇率是经中国人民银行公布后,商业银行制定对客户结售挂牌汇价的基准汇率。
(3)银行与客户之间的交易,具备直实有效的商业背景,外汇管理开放程度为交易自由度的限度。
(4)银行间外汇交易市场实施T+1和集中清算方式,交易中心统一为会员办理成交后的本币与外币资金清算交割。
(5)中国人民银行对外汇交易市场进行宏观调控和管理。中央银行主要运用货币政策进行干预。
6.外汇与经济的关系
不知道从什么时候起,龚先生发现身边懂外汇投资和妙外汇的人越来越多了。以前,大家经常用的投资途径不外平用人民币去投资银行储蓄、保险、房地产、基金、股票之类的国内投资市场。而现在,通过外汇投资渠道,投资者可以灵活运用外汇套利、规财务风险等交易操作来实现获利,外汇投资无疑给活跃的投资市场又增添了一抹亮色。外汇对于经济的促进作用主要体现在以下几个方面:
1.促进国际间金供需的调节
例如,发展中国家为加快建设步伐,需要有选择地利用国际金融市场上的长短期信贷资金,而发达国家的剩余资金也有寻找出路的必要。因此,外汇可以发挥调节国家之间资金余缺的作用。
2.作为国际结算的支付手段
外汇作为国际结算的支付手段,是国际间经济交流不可缺少的工具,可以促进国际经济贸易发展和政治文化交流。用外汇清偿国际间的債权债务,不仅能节省运送现金的费用,降低风险,缩短支付时间,加速资金周转,更重要的是运用这种信用工具,可以扩大国际间的信用交往,拓宽融资渠道,促进国际经贸的发展。
3.促进国际贸易和世界本流动
外汇是际间经济往来的产物,没有外汇,就不能加速资金的国际间周转和运用,国际经济、贸易和金融往来就要受到阻。以外汇清偿国际间債权、债务关系,不仅可以节省运送现钞的费用与避免运送风险,而且可以避免资金积压,加速资金周转,从而促进国际间商品交换和资本流动的发展。
 


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