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美元/日元对外汇交易有哪些影响因素?

作者:Herry | 2020-03-14 08:40

摘要: 对于我们邻国日本的地理情况和经济状况我们是相当了解的。日本的国内市场非常狭小,一直都是坚持出口为导向,以教育和科学来作为立国之本。特别是近十多年的经济衰退。让出口

外汇交易中,美元/日元会产生哪些方面的影响因素呢?首先我们还是来看一下日元的历史走势,如下图:

外汇交易
 
其次日元在外汇交易中有哪些特性呢?对于我们邻国日本的地理情况和经济状况我们是相当了解的。日本的国内市场非常狭小,一直都是坚持出口为导向,以教育和科学来作为立国之本。特别是近十多年的经济衰退。让出口成为日本国内经济增长的唯一救命稻草。日本政府为了抑制日元走强,日本财政部经常性地过多干预外汇市场,让日元的汇率不至于过强。一直以来,保持对外出口产品的竞争力已经成为日本习惯性的外汇政策。日本政府单方面干预外汇市场的手段主要有口头干预和直接入市。因此,日本央行和财政部官员经常性的发表言论对日元短线波动性影响非常大,也是短线外汇投资者需要重点关注的一个方面,也是短线操作日元比较难的方面。
 
又因为日本的经济对外关系比重特别大,它与重要的贸易伙伴例如中国、美国和东南亚地区密切相关。因此日元的汇率也是非常容易受到外界因素的影响。比如,中国经济的快速增长对日本经济的复苏非常重要,因而中国方面经济增长放慢的信息对日元汇率的负面影响也是越来越大。
 
日本虽然是一个经济大国,但是却是政治上的一个小国,不得不唯美国马首是瞻。因此,从外汇汇率的政策上来讲,基本上是需要符合美国方面的利益和意愿。1985年的“广场协议”也正是政治上弱弱,受制于美国的结果。石油价格上的上涨是对日元也是负面的,虽然日本对石油的依赖性渐渐日益减少,而且现在日本已经大量投资油田和输油设施方面,石油价格上的上涨对日本经济的影响巳经没有多大的影响了。
 
日元的影响因素主要有以下几个方面:
1. 日本财政部对汇率的直接人工干预。日本财政部对汇率的影响要超过许多其它国家,例如英国、德国或美国财政部。日本财政部的官员经常会就当前的经济状况发布一些讲话,这些讲话一般都会给日元造成一定的有利于日元的影响,如果当前日元发生不符合基本面的升值或贬值时,财政部官员就会进行直接口头干预。所以,日本财政部有好几界的官员都被称为“日元先生”。
2. 它们的基准利率。日本银行是日本的中央银行。隔夜拆借利率是主要的短期银行间利率,由日本银行决定。日本银行经常性使用此利率来表示货币政策的变化,是影响日元汇率的主要因素之一。
3. 日本政府的金边债券收益率情况。为了增强本国货币系统的流动性,日本银行每月都会购买10年或20年期的日本政府的债券。10年期日本政府债券的收益率被看做是他们长期利率的基准指标。比如:10年期日本政府债券和10年期美国国库券的基差被看做推动美元兑日元汇率走向的重要因素之一。日本政府金边债券价格下跌,也就是收益率上升,通常会对日元有利。
3. 日本重要的经济数据。日本比较重要的经济数据有:失业率,国内生产总值(GDP),国际收支,短观报告,货币供应量与工业生产值。而日本的主要进出口贸易对像有中国,韩国和美国。
 


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